An Overview of the Business Sale Process

15 Feb 2017 10:25 AMTroy Potter
An Overview of the Business Sale Process




Whether you choose to sell your business using a Broker, Agent or Do it yourself, you will still

need to go through the following steps. How well you manage and complete these will determine

not only the ultimate value you can realise at exit, but also whether you will be able to complete

successful sale at all.



Preparing in advance for the sale of your business by maximising its efficiency, earning

potential, structure and presentation. Minimising costs and increasing profit by as little

 as $5,000 per annum could add thousands to the sale price.We can assist in re-casting

 your P&L and determining the vendors true discretionary earnings.



There are several established methods of valuing or appraising a business. In most cases, LINK

uses a combination of these to determine the most realistic price band. The methodology

must be accurate, appropriate for your type of business and be able to withstand scrutiny by

financial professionals.


There are established formulas for most business categories, but they can only be used as a

guide. Every business is unique, which is why it is so important to deal with people who have

proven experience in establishing true market value.


Information Memorandum

A comprehensive document prepared by LINK providing a detailed overview of your

business. The document must be crafted to ensure it is accurate and honestly represents the

business and its benefits.


There are numerous legal requirements and regulations which must be adhered to when

preparing an Information Memorandum.For example, business owners must disclose

any information that may be detrimental to the ongoing profitability of the business.


Identifying Buyers

Many businesses listed with LINK sell before they are advertised.LINK maintains a large

database of qualified purchasers seeking businesses in all sectors.As independent professionals,

LINK brokers are able to discretely approach parties we believe might be interested, without

divulging information that might identify your business.


Marketing Programme

LINK is one of the largest business sales marketers and advertisers in Australasia.

Our marketing programmes are closely monitored and through experience, we know which

approaches are most effective. Advertisements, brochures, web presence and other

communications are carefully.


       Qualifying Genuine Buyers

       Acting as an independent third party, LINK brokers are able to maintain confidentiality

       until buyers have been qualified. Qualifying a buyer to ensure their intentions are genuine

       is often a surprisingly time-consuming and difficult process.Statistics show that for every ten

       enquiries about a business for sale generated by a marketing campaign, only one is a genuine

       potential buyer. The other nine generally have mixed intentions.


       Sale and Purchase Agreement

       After a purchaser has reviewed the Information Memorandum and expressed interest, they

       will have additional questions and will usually require further information or documents.

       The LINK broker co-ordinates the supplementary information required, by liaising with

       the business owner or their financial/legal teams, and a conditional Sale and Purchase

       Agreement is negotiated. Commercially sensitive details are not supplied at this stage.


       Due Diligence

       The signing of the Sale and Purchase Agreement does not necessarily mean the business is

       sold; most buyers will now want to proceed to verify the information supplied during a due

       diligence period.


       They will also request and review information not previously supplied due to commercial

       sensitivity. The due diligence process generally takes five to 15 working days, although for more

       complex businesses, it can be up to three months or more.


       Settlement and Handover

       Once all the conditions in the agreement have been satisfied, it will be declared

       unconditional. Solicitors will finalise all legal documents, a final stocktake will be carried

       out and the sale will be settled.


       The seller usually assists in the business for an agreed period after the sale, to facilitate a

       smooth transition. Your LINK broker will assist by providing a post sale checklist.


For a full appreciation of the business Sales process please download our free ebook - link below.

                                          Managing the Sale of your Business